信托公司QDII業(yè)務資格擬再開閘
來源： 蘇信理財 時間：2011-08-01
開展QDII業(yè)務的信托公司隊伍有望擴容。證券時報記者近日從部分信托公司處了解到，監(jiān)管部門正研究進一步放開QDII(合格境內機構投資者)集合信托業(yè)務，將允許業(yè)務開展情況良好、風控體系健全的信托公司開展QDII業(yè)務。
去年初，中誠信托、上海國際信托和中海信托獲得QDII業(yè)務資格。但國家外管局的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年末，國內各家機構的QDII的獲批額度為683.61億美元，信托系三家公司總共獲批額度僅為6億美元，占比不足1%。
根據(jù)2007年監(jiān)管層的相關規(guī)定，信托公司參與QDII業(yè)務的門檻需滿足注冊資本金不低于10億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。經(jīng)批準具備經(jīng)營外匯業(yè)務資格，且具有良好開展外匯業(yè)務經(jīng)歷。連續(xù)兩年監(jiān)管評級為良好以上。最近兩年連續(xù)盈利，且提足各項損失準備金后的年末凈資產(chǎn)不低于其注冊資本金；最近兩年沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰等的相關條件。其中“凈資本10億元以上”的要求在當時看來是極為嚴苛，滿足條件的公司不到10家。
但近兩年信托行業(yè)發(fā)展迅速，且隨著凈資本管理辦法的實施，業(yè)務發(fā)展情況將與信托凈資本掛鉤，致使各家公司紛紛增加資金本。證券時報記者粗略統(tǒng)計，目前注冊資本超過10億的信托公司已接近20家。且隨著國內私募基金的發(fā)展，不少私募基金本身兼顧國內與海外的資產(chǎn)管理，也為信托公司“出?！碧峁┝撕芏喱F(xiàn)成的合作對象。
據(jù)上海某信托公司人士介紹，信托公司的QDII產(chǎn)品與其他機構發(fā)行的QDII產(chǎn)品不同，其發(fā)行對象是風險和專業(yè)化程度相對較高的高端私人客戶或機構客戶，產(chǎn)品方案也是和這些客戶的需求緊密相連并量身定制的，產(chǎn)品成立的路徑較短。因此在市場時機的選擇上會比公募產(chǎn)品更占優(yōu)勢。
而且信托QDII產(chǎn)品投資標的具有“多元化”特點，客觀上也會分散市場的系統(tǒng)性風險。此外，產(chǎn)品的這些單一客戶的特定需求往往是長期的，如海外上市公司的股權激勵計劃，因此，市場的短期波動并不會影響這些客戶的實際投資效果。
去年初，中誠信托、上海國際信托和中海信托獲得QDII業(yè)務資格。但國家外管局的數(shù)據(jù)顯示，截至2010年末，國內各家機構的QDII的獲批額度為683.61億美元，信托系三家公司總共獲批額度僅為6億美元，占比不足1%。
根據(jù)2007年監(jiān)管層的相關規(guī)定，信托公司參與QDII業(yè)務的門檻需滿足注冊資本金不低于10億元人民幣或等值可自由兌換貨幣。經(jīng)批準具備經(jīng)營外匯業(yè)務資格，且具有良好開展外匯業(yè)務經(jīng)歷。連續(xù)兩年監(jiān)管評級為良好以上。最近兩年連續(xù)盈利，且提足各項損失準備金后的年末凈資產(chǎn)不低于其注冊資本金；最近兩年沒有受到監(jiān)管部門的行政處罰等的相關條件。其中“凈資本10億元以上”的要求在當時看來是極為嚴苛，滿足條件的公司不到10家。
但近兩年信托行業(yè)發(fā)展迅速，且隨著凈資本管理辦法的實施，業(yè)務發(fā)展情況將與信托凈資本掛鉤，致使各家公司紛紛增加資金本。證券時報記者粗略統(tǒng)計，目前注冊資本超過10億的信托公司已接近20家。且隨著國內私募基金的發(fā)展，不少私募基金本身兼顧國內與海外的資產(chǎn)管理，也為信托公司“出?！碧峁┝撕芏喱F(xiàn)成的合作對象。
據(jù)上海某信托公司人士介紹，信托公司的QDII產(chǎn)品與其他機構發(fā)行的QDII產(chǎn)品不同，其發(fā)行對象是風險和專業(yè)化程度相對較高的高端私人客戶或機構客戶，產(chǎn)品方案也是和這些客戶的需求緊密相連并量身定制的，產(chǎn)品成立的路徑較短。因此在市場時機的選擇上會比公募產(chǎn)品更占優(yōu)勢。
而且信托QDII產(chǎn)品投資標的具有“多元化”特點，客觀上也會分散市場的系統(tǒng)性風險。此外，產(chǎn)品的這些單一客戶的特定需求往往是長期的，如海外上市公司的股權激勵計劃，因此，市場的短期波動并不會影響這些客戶的實際投資效果。
(xief摘自證券時報)